时间如白驹过隙,转瞬即逝！眨眼间2022年已过半，虽然今年形势错综复杂，但尿素依旧算是交了一份还算满意的答卷。以山东地区价格为例，年初出厂水平2500元/吨，经过了三轮的明显上涨，在6月的第二周达到上半年的最高点3200元/吨附近，涨幅28%。本篇文章，通过时间轴的发展，就上半年的大事件，结合到尿素市场进行简单分析，仅供参考。

    1. 夏管肥

    民以食为天，农业稳天下安，化肥在农业生产中占有重要地位，适当的施用化肥，可增加一定的粮食产量。为保障化肥价格稳定，保护农业生产积极性，自2021年下半年以来，国家发展改革委会同有关部门和单位建立了化肥保供稳价工作机制，开展了一系列保供稳价工作，并首次在2021年年底出台夏管肥临时储备制度。储备总量327万吨，入储时间为2022年1月8日至2022年2月28日，储备时间为2022年3月1日至5月31日，储备到期时间为2022年6月1日。

    国家出台夏管肥的目的在于保供稳价，那么在入储期1-2月，国内正值农业需求淡季，因为增加了市场蓄水池的储备功能，主流区域 尿素价格基本在2600元/吨附近小范围波动。而到了6月，国内多地处于夏季追肥旺季，夏管肥的释放在一定程度上推动了尿素高价行情的回落，从而也保护了农民生产用肥的积极性。

    2. 俄乌冲突升级

    2022年2月中旬俄乌战争爆发，全球化肥、粮食贸易、海运格局因此发生变化，继而影响化肥行情走势。

    所以在2月中旬，全球国际行情触底反弹，并且持续到3月中旬。为何全球肥市反应如此强烈，看接下来数据情况。

    俄罗斯和乌克兰是世界上最重要的农产品生产国之一。俄罗斯是全球最大的小麦出口国，2021年出口3290万吨小麦，相当于全球贸易量的18%；乌克兰是世界第六大小麦出口国，2021年，出口小麦2000万吨，相当于全球贸易量的10%。

    俄罗斯作为全球最重要的化肥供应国，目前化肥年产量超5000万吨，已占全球化肥产量的13%。根据联合国农业组织数据，2021年，俄罗斯氮、磷、钾三种肥料的出口贸易值均位居世界前三，占比均在15%-20%。2020年和2021年出口尿素量分别为729.2万吨和697万吨，占比全球尿素贸易量的14%。

    另外2021年俄罗斯是世界上最大的天然气出口国，是仅次于沙特阿拉伯的第二大原油和凝析油出口国，也是仅次于印度尼西亚和澳大利亚的第三大煤炭出口国。

    地缘政治冲突的不稳定性，直接导致了全球大宗产品、粮食、能源价格的上涨，加上新冠疫情的影响，暴露出了全球粮食安全的一系列问题。而为了确保中国粮食的安全，化肥保供稳价的工作也是势在必行。

    3. 粮食补贴

    2022年3月11日，财政部消息显示：为缓解农资价格上涨带来的种粮增支影响，稳定农民收入，调动农民种粮积极性，党中央、国务院决策部署，中央财政下达资金200亿元，对实际种粮农民发放一次性补贴。

    2022年5月22日，根据党中央、国务院决策部署，统筹考虑农资市场价格走势和农业生产形势，中央财政下达资金100亿元，再次向实际种粮农民发放一次性农资补贴，支持夏收和秋播生产，缓解农资价格上涨带来的种粮增支影响，进一步调动农民种粮积极性。

    粮食补贴的对象为实际种粮者，这在很大程度上降低了农资价格上涨给种粮者带来的生产成本压力，从而有效的保护了农业生产用肥的积极性，稳定农业生产，为粮食稳产、增产提供夯实的底部支撑。

    4. 疫情爆发

    自2月至今，全国各地新冠疫情频发，3-5月处于爆发高峰期，主要地区涉及吉林、上海、广东等地，其他不少地区也都有波及。随后在中国强有力的疫情防控政策下，这一轮疫情进入5月后开始走下坡路。但这一阶段，不少地区工农业生产、物流运输等在所难免的受到了一定的影响。

    4月前后的时间节点，主流地区返青肥刚过，夏季肥备肥尚早，所以对于农业的影响相对一般。但东北地区临近种植季（5月前后启动），4月物流的不畅，导致东北季节推迟到了4月下旬至5月上旬，出现了一波集中性的上涨行情。

    4月22日，农业农村部召开重点地区春耕生产和“菜篮子”产品保供视频调度会，强调积极应对疫情影响，不误农时抓好春季农业生产，确保全年粮食丰收和“菜篮子”产品稳定供应。随着政策方面的传导，整体春季农业生产进展基本顺利结束，部分区域影响明显，出现短时的缺货现象，但在肥市供应充足的情况下，上涨行情也逐渐回归主流水平。

    5. 5月起煤炭进口实施零关税

    4月26日，国务院关税税则委员会关于调整煤炭进口关税的公告：为加强能源供应保障，推进高质量发展，国务院关税税则委员会按程序决定，自2022年5月1日至2023年3月31日，对煤炭实施税率为零的进口暂定税率。根据公告附表，原本实施3%、5%或6%最惠国税率的进口煤炭，此次均将实施税率为零的进口暂定税率。

    尿素的生产原料主要是煤炭或者天然气，中国“富煤贫油少气“的能源状况决定了尿素的生产主要是煤炭为主，天然气为辅。据隆众数据显示，国内尿素超过7000万吨的总产能，其中煤制工艺占比约74%。

    虽然中国目前煤炭储量依旧较大，但逐年递增的煤炭需求，使得中国进口量也是逐年递增，从2018年的2.8亿吨上升至2021年的3.2亿吨。

    俄乌局势的爆发，全球能源及粮食市场均出现了大幅度的波动，后续来看相关的冲突及制裁能将持续，能源领域的供需紧张暂时难以缓解。这种背景下，积极保障进口，也是基于煤炭保供稳价的考虑。而煤炭又是诸多重要化工、化肥产品的生产原料， 煤炭市场的供应、价格波动，也势必会影响到下游产品的波动。化肥关系着粮食生产，保障化肥供应的前提就是原料充足且价格平稳，因此煤炭的保供稳价刻不容缓。

    6. 山西固定床产能退出

    5月18日，晋城市人民政府办公室关于印发晋城市空气质量改善、水环境质量巩固提升和土壤污染防治2022年行动计划的通知。通知部分内容：要求2024年9月底前，固定床间歇式气化炉全部淘汰，其中2022年12月底前，淘汰26台固定床间歇式气化炉。

    据隆众数据显示，山西尿素总产能867万吨，全国排名第三，其中90%的产能是固定床工艺，也就是在2024年底前，大多数装置要完成技术改造升级。尿素产能的升级改造，最早大面积是从2016年行业供给侧改革开始，近两年随着固定床产能占比从5成以上降至3成左右，随着新旧产能的交替进行，近两年总产能趋势变化放缓。目前多数固定床产能已经在陆续进行着改造，完成的时间节点也基本集中在2023-2024年，预估国内未来几年尿素总产能的变动范围在7000-7500万吨，可能在2023-2024年间，因集中性的新旧交替，总产量会因此出现明显波动。

    7. 尿素日产超过17万吨

    据隆众数据显示，6月4日国内尿素行业日产超过17万吨，这是2017年以来行业日产首次超过17万吨，并且此后的十日左右也基本在17万吨附近运行，最高达到了17.2万吨。这主要是得益于中国的保供政策，包括但不限于原料煤炭的供应，行业政策限产的力度下降等等，同时尿素行业可观的盈利，以及农业需求的预期增加，都进一步推动了行业高开工的实现。更重要的是，不仅日产达到历年较高水平，中国尿素出口的暂时管控，也为国内增加约有200万吨的供应量。

    总体而言，在国家一系列相关政策的引导扶持下，化肥行业的保供稳价已见成效，为中国粮食的稳产增产、粮食的安全保驾护航。